Independent Expert Opinions 

独立専門家としての意見表明

独立専門家とは?

或る種の取引においては、予想していなかった事象が生じた時に、独立の第三者である専門家を任命し、一定の計算を行い、意見の不一致を解決し、または書類を修正することが必要になります。

この役割は(専門家、独立の専門家、独立の(財務)アドバイザー等)取引の要項上規定されている場合もありますが、単に経営陣や取締役会の決定により置かれることもあります。

取引の要項上規定されている場合は、当該専門家の意見は通常関係者全員に対し拘束力を有します。

独立専門家の役割

(ほとんどの転換社債・交換社債を含む)或る種の金融商品の要項には、将来一定の決定を行う第三者の任命についての記載があります。また、経営陣や取締役会の決定によって、またははっきりしない点を明確化する(或いは紛争を解決する)為に時折その様な第三者が任命されます。この役割は「独立アドバイザー」、「独立専門家」、「独立ファイナンシャルアドバイザー」、「独立投資銀行」など、さまざまな名前で呼ばれることがあります。

独立専門家が必要になるのは、通常、計算やその他の決定が取引の規約上公式に定められていない場合(複雑なケースの決定で蓋然性が低いとされた為に当初誰も任命されていなかった場合を含む)、または複数のイベントが同時に発生して変換/交換価格の調整をトリガーする場合、またはより一般的には計算方法について不確実性(または紛争)がある場合です。

私達は、ドキュメンテーションと市場慣行に関する豊富な経験と知見により、定型的な条項を検討するだけでなく(適用可能な前例を含む)市場コンテクストに沿って評価し、当初の意図を明確にし、公正な解決策に到達するお手伝いを致します。

以下はその例です。

  • エクイティリンク取引において複雑な、或いは同時に複数のコーポレートアクションが発生するケース
  • コーラブル債においてメイクホール条項により償還金額が決定される場合であって、後から任命された関係者により計算が行われるケース

ConvExは、転換社債、交換社債およびコーラブル債での独立専門家のサービスにおけるマーケットリーダーです。