可赎回债券 (全额赎回权)

多数固定利率(及部分浮动利率)公司债券包含一项条款,允许(或在某些情况下要求)发行人在到期前按以下价格部分或全额赎回债券:赎回价格 = 当期国债/掉期利率 + 发行时设定的固定利差(该机制通常称为"全额赎回权")此类计算通常由独立第三方执行,其委任方式包括:发行时指定(通常称为"计算代理"或"全额赎回计算代理")或者行使赎回权时另行委任(可能冠以"判定代理"、"独立顾问"、"独立专家"、"独立财务顾问"、"独立投资银行"等名称)

可赎回债券 (全额赎回权)

精选交易

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10月 2025
法国
Pernod Ricard – 2 Fixed Rate Bond Oct 2025

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

10月 2025
德国
Alstria bond Oct 2025

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2025
法国
Saur – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2025
法国
Elis – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€350 百万

计算代理 – 全额赎回权

8月 2025
英国
Stonegate Group – MWC 2025 II

资产支持票据

£190 百万

财务顾问 – 全额赎回权

5月 2025
德国
ZF – Fixed rate bond 2025

固定利率债券

€1.25 十亿

计算代理 – 全额赎回权

6月 2025
法国
Publicis – Fixed Rate Bonds 2025

固定利率债券

€1.25 十亿

计算代理 – 全额赎回权

5月 2025
法国
Mercialys – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

5月 2025
立陶宛
Akropolis – MWC 2025

固定利率债券

€300 百万

判定代理 – 全额赎回权

5月 2025
英国
Stonegate Group – MWC 2025

资产支持票据

£190 百万

财务顾问 – 全额赎回权

5月 2025
立陶宛
Akropolis – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€350 百万

计算代理 – 全额赎回权

3月 2025
德国
Alstria – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€500 百万

计算代理

2月 2025
法国
Pernod Ricard – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€800 百万

计算代理

2月 2025
德国
Infineon – Fixed Rate Bond 2025

固定利率债券

€750 百万

计算代理

1月 2025
德国
LEG / BCP – MWC 2025

通胀挂钩债券

NIS150 百万

财务顾问 – 全额赎回权

12月 2024
法国
Samsic – 2 Fixed Rate Bonds 2024

固定利率债券

€105 百万

计算代理

12月 2024
卢森堡
Arcelor Mittal – 2 Fixed Rate Bonds 2024

固定利率债券

€1 十亿

计算代理

10月 2024
奥地利
CA Immo – Green Fixed Rate Bond 2024

绿色债券

€350 百万

计算代理 – 全额赎回权

10月 2024
法国
Saur – Fixed Rate Bond 2024

固定利率债券

€550 百万

计算代理 – 全额赎回权

10月 2024
英国
GKN – MWC 2024

固定利率债券

£300 百万

判定代理 – 全额赎回权

9月 2023
德国
ZF – Green Bond 2023

绿色债券

€650 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2024
法国
Mercialys – Fixed Rate Bond 2024

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

8月 2024
英国
Stonegate Group – MWC 2024

资产支持票据

£535 百万

财务顾问 – 全额赎回权

7月 2024
法国
Egis – Fixed Rate Bond 2024

固定利率债券

€124 百万

计算代理 – 全额赎回权

5月 2024
英国
University of Greenwich – MWC 2024

固定利率债券

£30 百万

财务顾问 – 全额赎回权

5月 2024
丹麦
ISS – Fixed Rate Bond 2024

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

4月 2024
法国
Pernod Ricard – 2 Fixed Rate Bonds 2024

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

3月 2024
法国
Elis – Fixed Rate Bond 2024

固定利率债券

€400 百万

计算代理 – 全额赎回权

3月 2024
法国
Accor – Fixed Rate Bond March 2024

固定利率债券

€600 百万

计算代理 – 全额赎回权

2月 2024
德国
Infineon – Fixed Rate Bond February 2024

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2024
德国
ZF – Green bond 2024

绿色债券

€800 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2024
德国
Vonovia – GBP bond 2024

固定利率债券

£400 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2024
法国
Schneider electric – 2 Fixed Rate Bonds 2024

固定利率债券

€1.3 十亿

计算代理 – 全额赎回权

12月 2023
卢森堡
Corestate Capital – 3 Fixed Rate Bonds

固定利率债券

€142 百万

计算代理

10月 2023
法国
Accor – Undated Subordinated Bond 2023

次级永续票据

€500 百万

计算代理

9月 2023
法国
Pernod-Ricard – 2 Fixed Rate Bonds

固定利率债券

€1.35 十亿

计算代理

8月 2023
英国
Stonegate Group – MWC 2023 II

资产支持票据

£535 百万

财务顾问 – 全额赎回权

6月 2023
法国
EDF – Prepetual Subordinated Notes 2023

次级永续票据

US$1.5 十亿

计算代理

6月 2023
英国
Student Finance – MWC bond redemption

固定利率债券

£215 百万

财务顾问 – 全额赎回权

6月 2023
法国
Schneider Electric – 2 Fixed Rate Bonds 2023 II

固定利率债券

€1 十亿

计算代理

5月 2023
德国
Vantage Towers – Make-Whole Call 2023

固定利率债券

€2.2 十亿

财务顾问 – 全额赎回权

4月 2023
法国
Saur – Sustainability-Linked Bond 2023

可持续发展挂钩债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

2月 2023
英国
Stonegate Group – MWC 2023

资产支持票据

£535 百万

财务顾问 – 全额赎回权

1月 2023
德国
ZF – Green Fixed Rate Bond 2023

绿色债券

€650 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2023
法国
Schneider Electric – 2 Fixed-Rate Bonds 2023

固定利率债券

€1.2 十亿

计算代理 – 全额赎回权

11月 2022
德国
Fresenius – 2 Fixed Rate Bonds 2022

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

11月 2022
英国
Stonegate Group – MWC 2022

资产支持票据

£535 百万

财务顾问 – 全额赎回权

10月 2022
法国
Pernod-Ricard – 2 Sustainability-Linked Bonds 2022

可持续发展挂钩债券

€1.1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

11月 2022
德国
Vonovia – 2 Fixed-Rate Bonds

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

11月 2022
德国
Covestro – Green Fixed Rate Bond

绿色债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2022
法国
Schneider Electric – 2 fixed rate bonds 2022

固定利率债券

€1.1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

10月 2022
英国
Bristol Water / Pennon / Citi – Index-linked MWC

通胀挂钩债券

£40 百万

独立顾问 – 全额赎回权

8月 2022
英国
William Hill – MWC exercise

固定利率债券

£350 百万

独立顾问 – 全额赎回权

6月 2022
德国
Merck – 2 Fixed Rate Bonds 2022

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

5月 2022
法国
Elis – Fixed rate bond 2022

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

4月 2022
法国
Pernod Ricard – Sustainability-linked bond 2022

可持续发展挂钩债券

€750 百万

计算代理 – 全额赎回权

3月 2022
百慕大
Alliance Oil – MWC 2022

固定利率债券

US$500 百万

财务顾问 – 全额赎回权

3月 2022
德国
Vonovia – 3 Fixed Rate Bonds 2022

固定利率债券

€2.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

2月 2022
法国
Mercialys – Fixed Rate Bond Feb-2022

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

2月 2022
德国
Infineon – Fixed Rate Bond Feb-2022

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

2月 2022
英国
Citi MWC – February 2022

固定利率债券

£245 百万

财务顾问 – 全额赎回权

1月 2022
英国
Citi MWC – January 2022

固定利率债券

£150 百万

财务顾问 – 全额赎回权

11月 2021
丹麦
GN Store Nord – Fixed Rate Bond 2021

固定利率债券

€600 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2021
法国
Accor – Sustainability-Linked Bond 2021

可持续发展挂钩债券

€700 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2021
法国
Argan – Fixed rate bond 2021

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2021
法国
Atos – Sustainability-linked bond 2021

可持续发展挂钩债券

€800 百万

计算代理 – 全额赎回权

10月 2021
南非
MTN – Make-whole call redemption 2021

固定利率债券

US$500 百万

判定代理 – 全额赎回权

10月 2021
德国
ZF Finance – Green Bond Oct-21

绿色债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

8月 2021
德国
Vonovia – 5 Fixed Rate Bonds August 2021

固定利率债券

€5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

8月 2021
德国
Otto Group – Bond redemption 2021

固定利率债券

€250 百万

计算代理 – 全额赎回权

7月 2021
法国
Covivio Hotels – Fixed Rate Bond 2021

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

7月 2021
奥地利
Signa – Fixed Rate Bond 2021

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

6月 2021
英国
RSA – MWC IA role 2021

固定利率债券

£350 百万

独立顾问 – 全额赎回权

6月 2021
德国
Vonovia – 5 Fixed Rate Bonds June 2021

固定利率债券

€4 十亿

计算代理 – 全额赎回权

5月 2021
荷兰
Euronext – 3 Fixed rate bonds

固定利率债券

€1.8 十亿

计算代理 – 全额赎回权

4月 2021
德国
ZF – Green bond 2021

绿色债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

3月 2021
德国
Vonovia – Green Fixed Rate Bond March 2021

绿色债券

€600 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2021
德国
Vonovia – Fixed Rate Bond January 2021

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2021
德国
TUI – MWC exercise 2021

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2020
德国
ZF Friedrichshafen – Fixed Rate Bond

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

10月 2020
奥地利
Immofinanz – Fixed Rate Bond 2020

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

10月 2020
奥地利
CA Immo – Green Bond 2020

绿色债券

€350 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2020
德国
ZF Friedrichshafen – 2 Fixed Rate Bonds

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

7月 2020
德国
Vonovia – 2 Fixed Rate Bonds July 2020

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

6月 2020
丹麦
ISS – Bond 2020

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

6月 2020
法国
Mercialys – Bond 2020

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

6月 2020
德国
Infineon – 4 Fixed rate bonds 2020

固定利率债券

€2.9 十亿

计算代理 – 全额赎回权

6月 2020
德国
Alstria – Fixed Rate Bond 2020

固定利率债券

€350 百万

计算代理 – 全额赎回权

4月 2020
德国
Vonovia – 2 Fixed rate bonds April 2020

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

1月 2020
德国
Merck – 2 Fixed rate bonds Jan-20

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

12月 2019
英国
Unite Students – MWC bond redemption 2019

固定利率债券

£90 百万

独立财务顾问 – 全额赎回权

10月 2019
德国
Vonovia – 3 Fixed Rate Bonds 2019

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

9月 2019
德国
Henkel – 2 Fixed Rate Bonds 2019

固定利率债券

£750 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2019
德国
Alstria – Fixed Rate Bond 2019

固定利率债券

€400 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2019
德国
Wintershall Dea – Fixed Rate Bonds 2019

固定利率债券

€4 十亿

计算代理 – 全额赎回权

7月 2019
德国
Merck – 3 Fixed rate bonds Jul-19

固定利率债券

€2 十亿

计算代理 – 全额赎回权

6月 2019
法国
Publicis Bonds 2019-25/28/31

固定利率债券

€2.25 十亿

计算代理 – 全额赎回权

6月 2019
荷兰
Euronext Bond 2019-29

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

4月 2019
德国
Adler – Fixed Rate Bond – 2019

固定利率债券

€400 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2019
德国
Vonovia – Fixed Rate Bond Jan-19

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2019
奥地利
Immofinanz – Fixed Rate Bond 2019

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2018
法国
ATOS – 2018 Fixed Rate Bonds

固定利率债券

€1.8 十亿

计算代理 – 全额赎回权

7月 2018
德国
Vonovia – Fixed Rate Bond July 2018

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

5月 2018
西班牙
ENCE – Make-Whole call 2022 notes

固定利率债券

€250 百万

财务顾问 – 全额赎回权

4月 2018
德国
Adler RE – Fixed rate bonds Apr-18

固定利率债券

€800 百万

计算代理 – 全额赎回权

3月 2018
卢森堡 德国
Corestate – Fixed rate bond Mar-18

固定利率债券

€300 百万

计算代理 – 全额赎回权

3月 2018
德国
Vonovia – 3 Fixed rate bonds Mar-18

固定利率债券

€1.5 十亿

计算代理 – 全额赎回权

2月 2018
意大利
Beni Stabili – Make Whole call 2019 notes

固定利率债券

€250 百万

财务顾问 – 全额赎回权

1月 2018
德国
Vonovia – 2 Fixed rate bonds Jan-18

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

9月 2017
德国
Vonovia – Fixed rate bond Sep-17

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

6月 2017
德国
Henkel – Fixed rate bond Jun-17

固定利率债券

US$600 百万

计算代理 – 全额赎回权

5月 2017
德国
K+S – Fixed rate bond May-17

固定利率债券

€625 百万

计算代理 – 全额赎回权

1月 2017
德国
Vonovia – 2 Fixed rate bonds Jan-17

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

1月 2017
德国
Fresenius – 4 Fixed rate bonds Jan-17

固定利率债券

€2.6 十亿

计算代理 – 全额赎回权

12月 2016
德国
Knorr Bremse – Fixed rate bond Dec-16

固定利率债券

€500 百万

计算代理 – 全额赎回权

10月 2016
德国
TUI AG – Fixed rate bond Oct-16

固定利率债券

€300 百万

判定代理 – 全额赎回权

9月 2016
德国
Henkel – 4 Fixed rate bonds Sep-16 – £ tranche

固定利率债券

£300 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2016
德国
Henkel – 4 Fixed rate bonds Sep-16 – US$ tranches

固定利率债券

US$750 百万

计算代理 – 全额赎回权

9月 2016
德国
Henkel – 4 Fixed rate bonds Sep-16

固定利率债券

€1.2 十亿

计算代理 – 全额赎回权

6月 2016
德国
Vonovia – 2 Fixed rate bonds Jun-16

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

4月 2016
英国
BUPA

固定利率债券

£235 百万

财务顾问 – 全额赎回权

3月 2016
德国
Covestro – 2 Fixed rate bonds Mar-16

固定利率债券

€1 十亿

计算代理 – 全额赎回权

12月 2015
德国
Vonovia – 2 Fixed rat bonds Dec-15

固定利率债券

€2.25 十亿

计算代理 – 全额赎回权

9月 2015
德国
Merck – 2 Fixed rate bonds Sep-15

固定利率债券

€1.35 十亿

计算代理 – 全额赎回权

12月 2014
法国
OVH 2

固定利率债券

€20 百万

计算代理 – 全额赎回权

11月 2014
法国
OVH 1

固定利率债券

€67 百万

计算代理 – 全额赎回权

可赎回债券(全额赎回权)的计算代理

发行人在债券发行前委任计算代理机构,以在行使全额赎回权时执行债券条款规定的提前赎回计算。作为计算代理,ConvEx将确保:计算机制按设计高效运作并且在交易文件起草阶段提供专业支持

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可赎回债券(全额赎回权)独立专家服务

部分可赎回债券的发行文件并未预先指定计算代理机构,而是将计算方的委任推迟至赎回权实际行使时。此类角色可能被称为”独立顾问”、”独立专家”、”独立财务顾问”、”独立投资银行”或其他类似名称。

ConvEx长期为客户提供此项服务,并在处理以下问题方面积累了独特专长:非标准化条款引发的计算争议,过时的交易文件导致的执行障碍

我们定期为银行及律师事务所举办专题研讨培训。

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