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独立估值机构
资本证券的计算代理服务
发行人指定计算代理机构，根据交易的条款与条件执行所需计算工作（通常仅涉及转换条款，即“转换计算代理”）。若支付/转换代理机构无法执行利率重置计算，我们亦可承担此类计算职责（作为“转换/利率计算代理”或“计算代理”）。
- 发行前委任（发行人最常采用的方式）：ConvEx可协助测试相关计算条款的适用性，确保其按预期运作，并在交易文件起草阶段提供专业支持。在此情况下，ConvEx将被正式列为交易文件中指定的计算责任方（相关计算结果对所有相关方具有约束力）。
- 发行后委任：即使未被列入原始交易文件，ConvEx仍可根据既有条款为发行人提供计算支持与操作指导。
发行前被委任为转换计算代理（即针对新发行的资本证券）时
发行前服务
查看更多存续期管理
查看更多转换事件处理
查看更多- 我们详细审阅条款与条件中的计算机制，确保在证券存续期间能基于清晰可观测的输入参数，及时准确地按预期执行各项计算。
- 我们协助银行及律师团队识别潜在问题（例如因条款间相互作用导致计算结果偏离预期等情形）。
- 凭借丰富的同类交易经验，我们通常能从既往案例中提炼解决方案，或协助拟定针对性条款以解决已发现问题。
- 我们定期向参与交易的银行及律所提供审阅意见，确保其充分吸纳我们的专业评估结果。
- 基于公开市场数据，我们持续监测可能触发证券条款计算要求的公司行为及其他事件，并第一时间向发行人发出预警
- 根据条款与条件执行所有公式化计算，我们正式承担以下职责：
- 向发行人提供初步测算示例供内部审核
- 完成最终正式计算并通知相关方（信托人、支付/转换代理机构等）
- 我们应发行人要求提供最终计算前的压力测试
- 我们预先审阅发行人拟披露的市场公告，必要时协助发布流程
- 我们协调关键信息提供商同步更新证券数据，最大限度减少投资者问询
- 我们直接或协同发行人投资者关系团队处理问询
- 当发生资本/偿付能力触发事件导致证券强制转股时，我们负责执行股份转换的全部结算计算。
- 通常按持有人逐笔计算，亦可按总量或单券基准处理。
- 我们与股份存管机构、支付/转换代理及清算系统（视适用情况）协同，确保股份交付时效。
- 我们协助发行人回应支付代理、清算系统及终端投资者关于结算计算的问询。
- 我们在严格履行条款规定的公式化计算义务同时，确保发行人充分理解计算流程。
发行后被委任为转换计算代理（针对流通中资本证券）时
当我们被委任后
查看更多存续期服务
查看更多转换事件处理
查看更多- 我们详细审阅证券条款与条件中规定的计算机制可操作性，确保在存续期内能及时准确地执行所需计算
- 若发现条款模糊或潜在问题，我们将记录备案以便后续监控
- 凭借在资本证券及其他股权挂钩工具计算领域的丰富经验，我们通常能为发行方提供问题解决方案
- 我们通过公开市场数据监测可能触发计算的公司行为及其他事件，并第一时间预警发行人
- 虽无正式计算责任，我们仍协助确保计算准确及时，具体包括：
- 提供初步测算供发行人内部审核
- 提交最终计算结果并知会相关方（信托人、支付/转换代理等）
- 我们应要求提供最终计算前的模拟测试
- 我们预审发行方市场公告草案，必要时协助披露
- 我们协调关键信息提供商更新系统数据，减少投资者问询
- 我们直接或通过投资者关系团队协助处理投资者问询
- 当发生资本/偿付能力事件触发强制转股时，我们协助执行股份转换结算计算
- 通常按持有人逐笔计算，亦可采用总量或单券基准
- 我们协调股份存管、支付/转换代理及清算系统确保股份及时交付
- 我们协助回应各方关于结算计算的问询
- 虽无正式计算责任，我们确保发行人充分理解计算流程并对结果保持信心
资本证券独立专家意见服务
大多数AT1/RT1工具条款均约定未来可指定第三方机构作出特定判定。该第三方可能被称为”独立顾问”、”独立专家”、”独立财务顾问”、”独立投资银行”或其他类似名称。
需要独立专家介入的典型情形包括：证券条款未以公式化方式明确规定的计算或其他判定，多个事件同时触发转换/交换价格调整
对计算方式存在不确定性或争议
我们凭借在资本证券及股权挂钩证券条款方面的丰富经验，不仅能分析公式化条款，更能结合市场实践（包括相关先例）厘清条款本意，提供公平解决方案，并出具可供发行人信赖的书面意见书。